百亿美元芯片大单再现！宏源证券
1月14日，总部位于美国加州的AI芯片制造商Cerebras Systems宣布与OpenAI签署一项价值超100亿美元的战略合作协议。根据协议，Cerebras将在2028年前向OpenAI交付高达750兆瓦的计算能力，为其生成式AI模型的训练与运行提供支持，此次合作也成为Cerebras筹备首次公开募股（IPO）前的关键里程碑。
双方合作内容
据悉宏源证券，此次合作将显著推动Cerebras的客户结构多元化。数据显示，2024年上半年，阿联酋人工智能企业G42贡献了Cerebras 87%的营收，客户集中度较高。Cerebras联合创始人兼CEO安德鲁・费尔德曼（Andrew Feldman）在接受媒体采访时表示：“获得三大核心客户的关键在于，先服务好一个大型客户并保持其满意度，再逐步赢得下一个。”OpenAI的加入将有效降低公司对单一客户的依赖风险。
对于OpenAI而言，此次合作将强化其计算基础设施的性能优势。OpenAI计算基础设施负责人萨钦·卡蒂（Sachin Katti）在博客中指出：“Cerebras为我们的平台增添了专属低延迟推理解决方案，这意味着更快的响应速度、更自然的交互体验，将为实时AI技术向更多用户规模化推广奠定坚实基础。”
事实上，双方的合作早有铺垫。此前Cerebras曾与OpenAI协作，确保后者的开源权重模型能在Cerebras芯片上与英伟达、超威半导体（AMD）芯片协同顺畅运行，技术层面的深度磨合为此次大额交易奠定了基础。费尔德曼透露，双方在感恩节前已签署条款清单，正式敲定合作意向。
值得关注的是宏源证券，双方的渊源可追溯至更早时期。OpenAI联合创始人山姆・奥特曼与特斯拉CEO埃隆·马斯克的相关诉讼披露的邮件显示，OpenAI早在2017年就已对Cerebras的技术进行评估；费尔德曼还透露，马斯克在2018年曾试图以特斯拉相关业务名义收购Cerebras。
Cerebras是谁？
Cerebras成立于2015年，由安德鲁·费尔德曼、加里·劳特巴克（Gary Lauterbach）、麦克·詹姆斯（Michael James）等5人联合创立，总部位于美国加州，核心业务聚焦于为复杂AI深度学习应用打造专用计算机系统。此前公司2024年披露的招股书显示，员工规模约400人。公司创始团队均来自曾被AMD以3.34亿美元收购的低功耗服务器技术先驱SeaMicro，深厚的半导体与高性能计算行业积淀，为其后续技术突破奠定了坚实基础。
作为英伟达的核心挑战者，Cerebras以“晶圆级芯片+全栈解决方案”的差异化路径，打破了GPU在AI算力领域的垄断格局。从产品上看，公司专注于研发可直接支持大型AI模型训练与运行的专用处理器，其技术路径与英伟达通过向云服务商批量销售芯片，再由服务商按小时出租的模式形成差异化竞争。目前，Cerebras已在美国及海外部署了多个搭载其专属芯片的数据中心，随着与OpenAI合作的推进，公司将进一步扩大全球数据中心布局。
此次合作消息发布之际，Cerebras的IPO进程也备受关注。该公司于2024年9月首次提交IPO申请，文件显示，其2024年第二季度营收接近7000万美元，较2023年同期的约600万美元实现大幅增长，但净亏损也从上一年同期的2600万美元扩大至近5100万美元。由于招股书中未出现通常参与顶级科技IPO的投资银行，且审计机构并非“四大”会计师事务所，Cerebras于2024年10月撤回了IPO申请。费尔德曼当时在社交媒体上表示，鉴于业务取得显著进展，公司将更新财务数据、战略规划及应对AI行业快速变化的策略后重新提交IPO申请，不过他未透露具体重新的提交时间。
凭借技术稀缺性，Cerebras获得全球顶级资本持续加持，2024年9月完成的G轮融资规模达11亿美元，由富达（Fidelity）、Atreides Management领投，老虎环球基金等跟投，投后估值升至81亿美元。
除OpenAI外，Cerebras的客户还包括Cognition、Hugging Face、IBM等知名企业。2025年3月，美国外国投资委员会（CFIUS）已批准Cerebras向G42出售股份，为公司的资本运作与业务拓展扫清了关键监管障碍。
此次超100亿美元的合作不仅凸显了Cerebras在AI芯片领域的技术实力，也反映出全球顶级AI企业对高性能计算基础设施的迫切需求。随着AI技术的持续迭代，芯片厂商与应用端企业的深度绑定或将成为行业发展的重要趋势，而Cerebras凭借此次合作积累的资源与经验，也将在IPO后进一步巩固其市场竞争力。
校对：姚远宏源证券
高开网配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
